TUhjnbcbe - 2021/3/28 4:43:00
大家好，我是隔壁老投。昨天的市场，一言难尽。简单说，机构抱团股崩，基金普跌，小票普涨。主要原因是央妈昨天净回笼亿元，回笼资金的态度很明确。这让很多机构预期今年货币*策总体收紧，加上节前最后几个交易日积累了不少获利盘，从而出现一定程度获利回吐。今天的市场，依旧一言难尽。今天央行投放亿元7天期逆回购操作，另有亿元逆回购到期，实现净回笼亿元。不好的信号，依旧是资金面继续偏紧的一天，早盘行情不会太好。很多人担心，未来市场流动性收紧，股市就完蛋了？不是的。松有松的打法，紧有紧的打法。松的时候成长股领跑，紧的时候价值股占优。哪怕是结构性行情，仍有赚钱的机会。年前有很多机构出来唱空市场，说下半年股市要跌。老投觉得要警惕过于一致性的观点，比如昨天大家对开门红的预期过于一致，结果出现了踩踏。聪明的资金永远会预判你的预判。抱团行情结束了？不是的。抱团可能会换方向，但扎堆行为不会结束。昨天，对流动性比较敏感的高位抱团股出现了调整，主要集中在白酒、新能源、医药板块。但不少基金顺应时势，有调仓动作，老投看了眼顺周期板块，不少化工股有机构资金流入。另外，原有的抱团方向也不容易瓦解，首先管理规模上百亿的基金经理能力圈通常都是比较固定的，做消费就是做消费，做医药就是做医药，可以买点别的板块的股票平衡风险，但是大换血是不可能的。说说板块：新主线：全球经济复苏——顺周期（大宗商品：有色/石化）老主线：基金重仓——新能源车/光伏/白酒/医药替补线：半导体和可选消费（家居/酒店/影视/免税）化工：有色和化工最近都很热，上涨的逻辑是经济复苏需求增加+美联储放水，导致的大宗商品涨价。像有色里的铜、稀土、镍、铝，都是新能源车拉动的需求增长。化工近期强势主要是原油价格持续上涨叠加需求增加。化工和有色是强势周期板块，有色相对缺乏成长性，更多的是依靠游资短线资金，比较容易暴跌，不容易形成趋势。化工具备周期成长属性公司更多，机构参与度更高，预计趋势还可以持续。化工怎么参与呢？老投之前说过三只化工基金。大摩进取优选、广发资源优选和易方达供给改革，都是重仓化工等周期类板块。另外，最近有很多基金公司都在设立化工ETF，鹏华基金有一只刚完成募集，后面还有华宝、国泰、富国的要上。行业基金要买对应行业的股票，因为后续有增量资金撑腰，近期化工相对安全一些。但因为前期涨幅比较多，接下来会歇一歇，上涨力度不会太猛。从资产配置角度，回调时可以买一点，平衡配置。所以我还是倾向于把它们看做一类乘势而起的基金，适合作为“副线”配置，而不是核心配置对象。医药：医药板块昨天集体大跌，跌幅比白酒、新能源都要大，资金流出情况比较明显。暴跌还让明星基金中欧医疗一度冲上微博热搜。中欧基金也出来回应了，认为行业基本面没有发生变化，中长期来看，成长仍然是医药行业的主旋律。中国医药相关支出增速持续显著高于全国的GDP增速，医疗行业仍然是最具成长性的行业之一。这么说也没错，从长期角度来说，医药基金确实可以一直拿着。但短线，是有风险。市场给出的下跌解释是医疗前期涨幅过大，回调也是很正常的。老投是这么理解的。随着国内疫情得到控制，新冠疫苗接种越来越普及。防疫相关的个股，比如做新冠检测，一次性口罩，手套、呼吸机等医疗器械，是不可能达到像去年一样的高增长预期的。这里面肯定会有比较大的回调。加上杀估值的情况，容易带崩整个医药股。而且昨天几只医药医疗ETF的放量大阴线是比较不好的迹象，资金出逃情况比较明显。老投看看下午情况，如果没有好转，会止盈部分仓位。长期来看，创新药和医疗服务依旧是主流的赛道，也是医药主动型基金重仓的方向，可以长期持有，但是还是会受到近期医药杀估值的影响。简单说，医药基金长期拿没问题，短期担心风险的可以先止盈。今天先到这，老规矩，想看哪个板块的分析，就给老投留言吧。朋友们！走过路过，留下“在看”给老投鼓励吧，抱拳感谢！文章内容仅供参考，不构成投资建议！联系老投：yuchen“隔壁老投”原创内容，转载请注明出处老投每天写文章也不容易，大家多帮我点赞和“在看”支持哈！预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇