大盘说一说
全体股民注意，今天会不会翻红，后市该怎么操作呢，股民听我说！1、昨天一片看涨，老冰冷静客观的告诉你们，大盘要跌，并且还是要开启点以来的C浪调整，今天早盘是不是低开低走？我中了！2、昨日我谈到，除了光伏等三大主线股外，暗线的医药股今天会上涨，现在看板块涨幅前5的，有三个都是医药股，我又中！3、对于指数来说，C浪调整的高点是昨天，今天低开只是调整的第一天，我可以大胆的告诉你，丢掉幻想，准备战斗，从今天开始的调整，大约持续到月底，目标是把下方缺口-点补掉。3、但是我也要强调，12月底的调整，属于跨年行情开启前的下蹲，不蹲一下，主力怎么可能有更多筹码，不蹲一下，怎么会在后面跳的更高？因此，不要去追买个股，但是也不要盲目抄底，保持半仓持股待涨，保持半仓高抛低吸就好。当然，不同的板块和个股，要区别对待，例如：光伏，汽车，*工就是典型的牛市品种，就是年的芯片股，你敢清仓，那你是真蠢，底仓持有，做高抛低吸，基本不会套人。4、于暗线来说，无非是两点，一个是白酒，一个是医药，白酒你们自己看，没啥好说的，龙头就那么两个。但是，医药来说，花头就多了。首先是医疗器械，这是本次带量采购的重点，但是有些公司的产品，属于独一无二的，他就不可能给你降价，因此，在带量采购下，反而是利好，这里面有2家就是代表。其次是创新药，逻辑其实和医疗器械一样，例如恒瑞吧，估值不便宜，但是一款抗癌创新药的审批，直接一周内把调整了半年的股价，干到了新高，这就是创新药的魅力。
日常分享
今天我们聊到的这家上市公司，可谓是A股市场的“传说”，17年的时间股价上涨了倍，最近8年里，股价翻涨了17倍，就算是这两年，股价也没消停，涨了2倍，真是应真了那句“涨不停，不停涨”的情况。这家公司就是医药龙头股：恒瑞医药。
讲到这家公司，想必朋友们在竖起大拇指称赞的同时也会心存怀疑，毕竟家公司的股票价格实在是“牛气冲天”，从一家多亿总市值的医药公司，涨至如今近亿总市值，可见疯狂。当然，也正因为“涨不停”的情况，也让很多的投资者朋友疑虑，这到底是价值的趋势，还是泡沫的尽头？
那么，今天我们就带着这些疑问，一起谈谈恒瑞医药到底怎么样，作为医药龙头股的它为何这么猛？这家公司的秘密又是什么。
以恒瑞医药年的情况参照现在的股票价格计算，估值约为90.6倍。如果单看这个估值水平，确实让人谨慎，就算作为医药龙头股，外加走在前列的创新药巨头，90.6倍的估值，还是让人担忧。
我们看待问题还是需要客观理性的看待，不能片面而论，这里，我们需要分为三点看待：
①、对比近些年的估值水平。近些年，恒瑞医药的估值波动相对稳定，在40.3倍-60.4倍之间。对比现在，90.6倍的估值，显然还是有些偏高的。
②、对比医药行业的平均估值。医药、科技、高新等板块，在A股市场的估值本身就比较高，甚至一些公司上百倍也算正常。虽说恒瑞医药是医药板块的上市公司，但作为医药龙头股、创新药龙头股，有龙头属性，通常估值较行业要低上一筹。所以，对比当前医药行业的平均估值，恒瑞医药当前90.6倍的估值还是有些偏高的。
③、对比未来二年的估值。经过计算，年、年的估值分别约为75.5倍、63倍，对比40.3倍-60.4倍的估值，还是有些偏高。当然，如果未来业绩有超预期的表现，这种情况或有缓和。
个股淘金
高瓴资本最新持仓股逻辑梳理
1、五粮液：改革红利层层展开，看好批价提升，高端推进或成亮点，随着需求加快复苏，以及公司对渠道掌控能力的全面加强，看好21年上半年站稳千元价格带，后续批价进一步提升，同时经典五粮液等高端产品放量有望成为亮点。
2、宁德时代：下半年以来，受益全球新能源车销量显著回暖，动力电池产业回归上行通道，公司配套特斯拉国产Model3磷酸铁锂版本已正式装机出货，叠加以大众为首的平台化车型量产，预计公司市场份额将进一步提升。
3、美的集团：公司长期较格力海尔拥有溢价但溢价收窄，溢价核心是业务结构、治理结构、盈利能力，判断公司估值仍有提升空间，成熟之外仍有成长机会。
4、恒瑞医药：公司是国内医药绝对龙头，已在肿瘤、麻醉、造影剂等领域占据领先地位。国内业务有望凭借20年医保目录调整契机和公司成熟的销售渠道队伍优势迅速放量；国际化战略布局持续推进，制剂出口业务有望贡献业绩弹性，看好公司未来业绩保持高速增长。
5、格力电器：乐观的认为，公司渠道改革稳步推进，股权激励即将推出，预计公司年业绩有望恢复年水平（不考虑股权激烈可能产生的费用），当前公司估值被低估。
6、药明康德：受益于旺盛的海外医药创新服务需求（全球产业转移+产业升级）以及不断崛起的国内医药创新服务需求，国内CXO产业整体保持高景气状态，药明康德作为综合性龙头公司，基本面持续向好，预计各业务板块将持续高增长。
7、爱尔眼科：公司作为全球化眼科医疗机构，随着国家近视防控战略的推动、居民眼健康意识的增强、眼科医疗消费升级，未来有望持续受益行业的发展，公司眼科连锁模式不断在国内外成功复制，长期业绩有望保持稳健增长。
8、海螺水泥：进入四季度，前期积压的需求集中释放，全国核心区域长三角水泥价格已好于去年同期，考虑到今年春节较晚，旺季时间更长，价格仍值得期待。中期来看，水泥行业中长期逻辑并没有改变，新产能越来越稀缺，公司的主市场护城河在拓宽。
9、通威股份：年光伏新增装机高增长确定性强，硅料作为供需形势相对最紧张环节有望对其价格及相关企业盈利能力起到保障，通威股份作为硅料绝对龙头扩产节奏行业领先，未来市占率将进一步提升。
10、泰格医药：公司目前是本土CRO龙头，未来有望凭借自身高GCP标准提高竞争力，市占率提高；全球并购拓张计划持续进行，MRCT业务能力和订单持续增多，行业地位不断提升，实现强者恒强。
11、公牛集团：公司专注于民用电工及照明领域，以极致的产品和“专业专注，只做第一，走远路”的理念不断满足变化的客户需求。
12、恩捷股份：公司作为国内湿法隔膜绝对龙头，定增及收购完成后将快速增加产能，进一步稳固隔膜市场龙头地位。随着全球新能源车的快速增长，以LG为首的海外客户需求继续提升，公司未来在海外业务的占比有望快速增长，增厚公司业绩。
13、广联达：公司施工业务有望受“十四五”持续利好，造价业务云转型目前推进顺利，年主要地区云转型完成后，业绩有望迎来大幅提升，看好公司作为龙头的长期表现。
14、华兰生物：公司是国内首家通过GMP认证的血液制品企业，占据血液制品行业的优势地位。公司在以血液制品为依托的基础上，发展多样性的产品组合，逐渐形成血液制品、疫苗、重组蛋白创新药和生物类似药为核心的大生物产业格局。
15、甘李药业：公司作为国内首个成功研发、生产重组胰岛素类似物并实现产业化的中国企业，长期处于国产三代胰岛素行业领先地位。随着近年来公司在海外市场的积极布局，其国际市场竞争力不断提升，有望迎来新的业绩增长点。
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