TUhjnbcbe - 2021/1/14 1:48:00
今天新能源产业链个股大跌，新闻就开始大肆宣扬“基金抱团股暴跌了”，“基金们要内卷了”，把散户们吓得不轻，因为现在有很多人是跟着大基金选股的。那么基金抱团真的瓦解啦？我给你们看个图（打开时光机）再往前我都懒得截图了，从年就开始说茅台杀跌，基金撤退！这马上都年了，连“瓦解”这个名词都没有换一个新鲜的。再看眼茅台的股价，08年到今天涨了18倍，中间每一次的调整媒体都会这么喊叫，乐此不疲今天我们就说一说基金抱团的逻辑，这个就得搞明白基金抱团的两个问题：1、基金为啥要抱团？2、基金们会抱团到啥时候？先说为啥要抱团，其实这个不是基金经理们约定好的，是因为工作环境决定的。因为每家公募基金公司都会有一个“研究部门”，是专门负责研究股票的，这个研究部门会再细分成各个行业的小部门。所以你看到很多的研究员他都是某个细分领域的研究员，医药研究员就专门研究医药股，传媒研究员就专门研究传媒领域的股票，研究员们各司其职，在各自的领域研究寻找优质股票。各个行业的研究员选出的股票会进入到基金公司的“股票池”，这个股票池不会有很多股票，也就几十只、上百只股票。毕竟市场的股票越来越，目前全A股已经多只了，研究员一方面看不过来的，其次基本面好的股票永远是少数。基金经理们就会从这个股票池里二次优选股票进行买入，所以你会发现有些基金公司多只基金抱团在一个行业、或某一只股票。基金经理除了从自家公司研究员那里获取个股信息，基金经理们还会和券商的研究员对接，我们平时看到的研报就是券商的卖方研究报告。这里给大家一组数据，现在大概多只股票，最近一年里边有券商研究机构写过报告的可能50%左右，也就是说有多只股票是彻底没人研究的，它是被资本市场彻底边缘化的。讲到这里，大家应该明白为啥会出现抱团现象了，首先是研究员给出的股票池很小，一个基金公司的多个基金经理都是从这个小股票池里面筛选，所以难免会重复。其次券商研究从覆盖面来说也仅仅写了50%的股票，没写的股票基金经理压根不会去碰。现在各家基金公司的架构都差不多这个样子，单从数学概率的角度看，就很容发生各家重复买入的个股或者行业，因为不论是自家的研究员，还是券商的研究报告，大家的“审美”都非常雷同。接下来再说会不会瓦解先说答案，早晚会“瓦解”，但是不是因为一个下跌就喊叫瓦解。核心是要看国家的经济结构，早在年基金那会就抱团在煤炭、钢铁、金融、地产、有色，老股民都知道，那会叫这五个行业为“五朵金花”。当时基金抱团在五朵金花，是因为当时咱们国家这五个行业发展的最好，是经济结构的重心。但是放眼今天，谁还会去关心这五个行业，大家都在关心新能源、芯片，因为时代变了，咱们的经济结构变了，那基金抱团的方向也会跟着改变。所以基金抱团啥时候会瓦解？等到那个行业不在是经济结构重心的时候就会瓦解，抱团其实反映了中国经济结构的变迁。······上证指数今天又又又破了30日均线，最近是上下横跳，也说明了多空在这里拉锯，不过本周必出方向，要么真的上去，要么真的下去，目前看下去的概率大。不过下去空间也有限，之前说过，往下就是点附近，还是专注于个股吧。相反沪深的走势很好，各项技术指标也在向好的区间，所以你看看现在的市场，有多分化一个代表优质股，一个代表垃圾股，都是股票，但是严重分化。上证指数就是二者的平均数。说下个股，我今天把山东药玻卖了，不是不看好他的基本面，都看好，只是我做他突破，他昨天没有如期向上我选择先出来观望，如果他接下来走好，我会随时进去。东方电缆我今天卖出药玻后还加仓了，一方面是电缆的基本面没有改变，趋势属于正常的上涨回踩（重点是缩量），这种形态往往是开启第二波的样子（大概率），有心的堡堡可以自己去翻看下电缆的历史走势，进几次上涨都是这么走的。安琪酵母今天放量上涨，大概率要真启动了，扶稳坐好，中期看好！恒力石化，完美的表演了啥叫强者恒强，今天很多强势股大跌，他微跌，继续持有，如果短期要卖出我会微博通知。裕同科技我目前依然在观望没有买入，目前他就缺“量”，没有量还启动不了。今天可以